Η υπεραξία είναι ένας τύπος άυλου επιχειρηματικού περιουσιακού στοιχείου. Ορίζεται ως η διαφορά μεταξύ της εύλογης αγοραίας αξίας των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας (μείον τις υποχρεώσεις της) και της τιμής αγοράς ή της τιμής ζήτησης για τη συνολική εταιρεία. Με άλλα λόγια, η υπεραξία είναι το ποσό που υπερβαίνει τη λογιστική αξία της εταιρείας που ένας αγοραστής θα ήταν πρόθυμος να πληρώσει για να την αποκτήσει. Ένας συνδυασμός διαφήμισης, έρευνας, ταλέντων διαχείρισης και χρονισμού μπορεί να δώσει σε μια συγκεκριμένη εταιρεία κυρίαρχη θέση στην αγορά για την οποία μια άλλη εταιρεία είναι πρόθυμη να πληρώσει υψηλό τίμημα. Αυτή η ικανότητα διοίκησης μιας premium τιμής για μια επιχείρηση είναι το αποτέλεσμα της καλής θέλησης. Εάν πραγματοποιηθεί μια πώληση, ο νέος ιδιοκτήτης της εταιρείας παραθέτει τη διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας και της τιμής που καταβάλλεται ως υπεραξία στις οικονομικές καταστάσεις.
Η πώληση μιας επιχείρησης μπορεί να περιλαμβάνει έναν αριθμό άυλων περιουσιακών στοιχείων. Μερικά από αυτά μπορεί να είναι συγκεκριμένα αναγνωρίσιμα άυλα - όπως εμπορικά σήματα, διπλώματα ευρεσιτεχνίας, πνευματικά δικαιώματα, συμφωνίες αδειοδότησης - που μπορούν να έχουν αξία. Τα υπόλοιπα άυλα - τα οποία μπορεί να περιλαμβάνουν τη φήμη της επιχείρησης, τα εμπορικά σήματα, τις λίστες πελατών, τη μοναδική θέση της αγοράς, τη γνώση της νέας τεχνολογίας, την καλή τοποθεσία και τις ειδικές δεξιότητες ή μεθόδους λειτουργίας - συνήθως περιλαμβάνονται στην κατηγορία της καλής θέλησης. Αν και αυτοί οι παράγοντες που συμβάλλουν στην καλή θέληση δεν έχουν απαραίτητα εκχωρήσιμη αξία, εντούτοις προσθέτουν στη συνολική αξία της επιχείρησης, πείθοντας τον αγοραστή ότι η εταιρεία θα είναι σε θέση να αποφέρει ασυνήθιστα υψηλά μελλοντικά κέρδη.
Αν και η καλή θέληση έχει αναμφίβολα αξία, εξακολουθεί να είναι ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο και ως εκ τούτου δεν καταγράφεται στα βιβλία μιας εταιρείας. Στην πραγματικότητα, πολλές εταιρείες χρησιμοποιούν αξία ενός δολαρίου για καλή θέληση στις καθημερινές λογιστικές διαδικασίες τους. Πολλές εταιρείες θα μπορούσαν να πωληθούν σε τιμή premium βάσει της καλής φήμης που έχουν δημιουργήσει. Όμως μια τέτοια καλή θέληση δεν καταγράφεται ποτέ στα βιβλία μέχρι να πραγματοποιηθεί μια πραγματική απόκτηση. Η τιμή κτήσης καθορίζει το ποσό της υπεραξίας που καταγράφεται μετά την αγορά μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν μια μικρή επιχείρηση με περιουσιακά στοιχεία 40.000 $ αγοράζεται για 50.000 $, τότε ο αγοραστής καταγράφει 10.000 $ υπεραξίας.
Σε γενικές γραμμές, ο καθορισμός της τιμής πώλησης μιας επιχείρησης ξεκινά με μια εκτίμηση των ιδίων κεφαλαίων της, η οποία περιλαμβάνει ενσώματα πάγια όπως ακίνητα, εξοπλισμός, αποθέματα και προμήθειες. Στη συνέχεια, προστίθεται ένα επιπλέον ποσό για άυλα περιουσιακά στοιχεία (μερικές φορές ονομάζεται ποσό «γαλάζιος ουρανός»), το οποίο μπορεί να περιλαμβάνει πράγματα όπως δικαιώματα ευρεσιτεχνίας, εμπορική επωνυμία, ρήτρα μη ανταγωνισμού και καλή θέληση. Οι ειδικοί σημειώνουν ότι στις πωλήσεις μικρών επιχειρήσεων, το συνδυασμένο σύνολο προσθηκών «γαλάζιου ουρανού» πρέπει σπάνια να είναι περισσότερο από το καθαρό εισόδημα ενός έτους, επειδή λίγοι αγοραστές είναι πρόθυμοι να εργαστούν περισσότερο από αυτό δωρεάν. Για τις δημόσιες εταιρείες, το ποσό της υπεραξίας εξαρτάται συχνά από τις αντιξοότητες του χρηματιστηρίου. Δεδομένου ότι η τιμή της μετοχής καθορίζει την τιμή αγοράς, η αξία που αποδίδεται στην υπεραξία ενδέχεται να κυμαίνεται έντονα κατά τη διάρκεια μιας απόκτησης.
Οι τυπικές λογιστικές διαδικασίες δηλώνουν ότι, μετά από μια εξαγορά, ο αγοραστής θα πρέπει να αποσβέσει την υπεραξία για περίοδο 15 ετών χρησιμοποιώντας τη σταθερή μέθοδο. Με άλλα λόγια, το ένα δέκατο πέμπτο του αρχικού ποσού που αποδίδεται στην υπεραξία αφαιρείται κάθε χρόνο. Δεδομένου ότι αυτή η περίοδος διαγραφής είναι μεγαλύτερη από αυτήν που απαιτείται για τα περισσότερα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία, είναι συνήθως καλή ιδέα να διαθέσετε όσο το δυνατόν περισσότερη τιμή αγοράς στον επαγγελματικό εξοπλισμό. Η συντομότερη περίοδος απόσβεσης θα επέτρεπε στον αγοραστή να επιταχύνει τις εκπτώσεις και έτσι να επιτύχει προηγούμενες εξοικονομήσεις φόρου.
Περιστασιακά, η υπεραξία που έχει κλείσει μετά την πώληση μιας επιχείρησης μπορεί να μειωθεί ή να μειωθεί. Τέτοιες περιπτώσεις συμβαίνουν συνήθως λόγω μιας μεγαλύτερης μετατόπισης εντός της αγοράς στην οποία δραστηριοποιείται η επιχείρηση, μια αλλαγή που προκαλεί επανεκτίμηση της επιχείρησης. Ένα τέτοιο παράδειγμα είναι η αγορά κινητών τηλεφώνων. Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 2000 η αγορά αναπτύχθηκε γρήγορα, καθώς πολλές νέες εταιρείες εισήλθαν στην αγορά και πραγματοποιήθηκαν πολλές συγχωνεύσεις και εξαγορές. Στα τέλη του 2005 και στις αρχές του 2006, η T-Mobile και η Vodafone ανακοίνωσαν μεγάλες καταγραφές της καλής θέλησης στα βιβλία τους, προκειμένου να αντικατοπτρίζουν με μεγαλύτερη ακρίβεια την ανταγωνιστική αγορά στην οποία λειτουργούν.
Με την πάροδο των ετών, υπήρξε κάποια δυσαρέσκεια που εκφράστηκε με τον τρόπο χειρισμού της υπεραξίας για λογιστικούς σκοπούς. Πρώτον, δεδομένου ότι η υπεραξία είναι μερικές φορές ένα τεράστιο στοιχείο της τιμής κτήσης μιας εταιρείας (ιδιαίτερα στην περίπτωση μεγάλων δημοσίων εταιρειών), η απόσβεση της υπεραξίας μπορεί να έχει σημαντική αρνητική επίδραση στα καθαρά έσοδα του αγοραστή. Δεύτερον, η αντιμετώπιση της καλής θέλησης βάσει του αμερικανικού νόμου διαφέρει από πολλές άλλες χώρες, κάτι που μερικές φορές θέτει τις αμερικανικές εταιρείες σε μειονεκτική θέση σε διεθνείς συγχωνεύσεις και εξαγορές.
ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ
Anthony, Robert N. και Leslie K. Pearlman. Βασικά στοιχεία της Λογιστικής . Prentice Hall, 1999.
Καλύτερα, Τζο. 'T-Mobile Goodwill Gut κατά 1,5 δισ. Ευρώ.' Κινητό και ασύρματο . Silicon.com Διαθέσιμο από http://networks.silicon.com/mobile/0,39024665,39156963,00.htm 3 Μαρτίου 2006.
Μπράγκ, Στίβεν Μ. Βέλτιστες πρακτικές λογιστικής . John Wiley, 1999.
Weatherholt, Nancy D. και David W. Cornell. «Επανεξετάστηκε η λογιστική για την καλή θέληση». Εφημερίδα CPA του Οχάιο . Οκτώβριος-Δεκέμβριος 1998.
