Είστε επιχειρηματίας και έχετε βάλει χρόνο, χρήμα και προσπάθεια στην επιχείρησή σας. Θέλετε μια καλή απόδοση επένδυσης για όλη τη δουλειά σας. Ποιος δεν θα; Αλλά γνωρίζοντας το δικό σας ΒΑΣΙΛΙΑΣ δεν είναι τόσο απλό όσο νομίζετε.
Ο λόγος δεν είναι κάποια εγγενής δυσκολία με τον βασικό τύπο ROI. Είναι ένας απλός υπολογισμός. Αλλά ακόμη και όταν μιλάτε για μεγάλες εταιρείες, ο καθορισμός της αξίας μπορεί να είναι δύσκολος. Όταν έχετε πολλούς τρόπους προσδιορισμού της αξίας, η κατανόηση ποιας χρήσης μπορεί να είναι μια πρόκληση.
Ο τύπος ROI
Η βασική ιδέα της απόδοσης επένδυσης είναι να εκφράσετε τα επιπλέον χρήματα ή την αξία που έχετε λάβει - το όφελος ή την απόδοση που αποκτήσατε - ως ποσοστό της αρχικής σας επένδυσης. Εδώ είναι ο τύπος:
Πολλαπλασιάζετε με 100 για να μετατρέψετε την αναλογία σε ποσοστό. Μέχρι εδώ καλά. Για παράδειγμα, αγοράζετε μια μικρή επιχείρηση για 200.000 $. Μέσω της σκληρής δουλειάς, χτίζετε την επιχείρηση και την πουλάτε με 300.000 $. Η απόδοση είναι η τελική τιμή πώλησης των 300.000 $ μείον την τιμή αγοράς σας, την επένδυση, των 200.000 $.
Έχετε κερδίσει 100.000 $ σε αξία. Διαιρέστε την απόδοση με την επένδυση και κερδίστε 0,50. Πολλαπλασιάστε το με 100 και η απόδοση της επένδυσής σας ήταν 50 τοις εκατό.
Τα πράγματα γίνονται πιο περίπλοκα
Αυτό ήταν ένα απλό παράδειγμα. Αλλά οι πιθανότητες είναι ότι πρέπει να επενδύσετε περισσότερα στην επιχείρηση, επανεπενδύοντας κέρδη για να την αναπτύξετε. Το ποσό αυτό πρέπει να θεωρηθεί μέρος της επένδυσης. Εάν βάλετε 20.000 $ κέρδη στην επιχείρηση, η επένδυσή σας είναι τώρα 220.000 $, επειδή τα κέρδη από την επιχείρηση που έχετε είναι τα χρήματά σας.
Τώρα η απόδοση είναι 300.000 $ μείον τη συνολική επένδυση των 220.000 $ ή 80.000 $. Διαιρέστε το με 220.000 $ και, στη συνέχεια, πολλαπλασιάστε με 100 και κερδίσετε απόδοση επένδυσης άνω του 36%.
Εδώ είναι μια άλλη συστροφή. Η αρχική επένδυση είναι ακόμη 200.000 $. Βάζετε ακόμη 20.000 $ κέρδος πίσω στην επιχείρηση και τελικά το πουλάτε για 300.000 $. Αλλά υπήρχε επιπλέον 50.000 $ κέρδος που αποσύρατε ταυτόχρονα από την επιχείρηση. Έτσι, η απόδοση έχει γίνει 80.000 $ συν 50.000 $ για συνολικά 130.000 $. Η απόδοση της επένδυσής σας έχει γίνει 59 τοις εκατό.
Αυτό είναι ακόμα ένα απλό παράδειγμα. Θα έχετε πιθανώς πληρώσει επαγγελματίες όπως δικηγόρους και λογιστές για να βοηθήσουν στη συναλλαγή. Αυτό θα θεωρείται μέρος της αρχικής επένδυσης. Ίσως πήρατε ένα δάνειο για να κάνετε την αγορά. Οι πληρωμές δανείου μπορεί να προέρχονται από την εταιρεία, αλλά εξακολουθεί να είναι η επένδυσή σας, τόσο το κεφάλαιο (το ποσό που δανείστηκε) όσο και ο τόκος που οφείλετε στον κύριο.
Φέρτε χρόνο στην εξίσωση
Μέχρι τώρα, έχουμε αντιμετωπίσει την αγορά, την πώληση και την εξαγωγή κέρδους της επιχείρησης ως κάτι που συμβαίνει σχεδόν στιγμιαία. Ωστόσο, αυτό δεν ισχύει. Θα είστε ιδιοκτήτης της επιχείρησης για ένα χρονικό διάστημα και η απόδοση εξαπλώνεται.
Χρησιμοποιώντας την τελευταία παραλλαγή, με κέρδος 50.000 $, τη συνολική επένδυση 220.000 $ και την τιμή πώλησης 300.000 $, προσθέστε σε μια περίοδο πέντε ετών κατά την οποία έχετε την επιχείρηση. Η απόδοση επένδυσης 59% γίνεται απόδοση 11,8% ετησίως.
Σκεφτείτε το χρόνο για τον οποίο επενδύετε ως άλλος τρόπος για να δείτε την απόδοση. Θα μπορούσατε να αγοράσετε μία από τις δύο επιχειρήσεις. Όταν πουλάτε ένα από αυτά, θα δείτε μια απόδοση επένδυσης 59 τοις εκατό μετά από 5 χρόνια. Ο άλλος θα σας δώσει μόνο 40% απόδοση επένδυσης, αλλά αυτό θα έρθει μετά από δύο χρόνια, όταν πουλήσετε αυτήν την επιχείρηση.
Η πρώτη επιχείρηση φαίνεται να προσφέρει περισσότερα, αλλά χρειάζεται περισσότερο χρόνο για να το κάνει, με απόδοση 11,8% ετησίως. Η άλλη εταιρεία σας δίνει 20% το χρόνο ROI. Δεν θα κερδίσετε συνολικά, αλλά το υψηλότερο ετήσιο ποσό σάς επιτρέπει να λάβετε την επιστροφή σας πιο γρήγορα, ώστε να μπορείτε να την επανεπενδύσετε. Ανάλογα με τις περιστάσεις και τις κλίσεις σας (όπως το ποσό του κινδύνου που είστε διατεθειμένοι να αναλάβετε), μια συμφωνία ή η άλλη μπορεί να έχει πιο νόημα.
Διαχρονική αξία του χρήματος
Μπορείτε να συγκρίνετε πιο άμεσα δύο τέτοιες ευκαιρίες με την έννοια της καθαρής παρούσας αξίας ή NPV. Είναι ένας τρόπος να αναγνωρίσετε ότι εάν λαμβάνετε γενικά μια επιστροφή των χρημάτων σας, ένα ποσό στο μέλλον θα αυξηθεί από ένα μικρότερο ποσό σήμερα. Το υψηλότερο μελλοντικό ποσό έχει την ευκαιρία να αυξηθεί σε αξία με την πάροδο του χρόνου.
Μπορείς Κοιτάξτε τα μαθηματικά και τις έννοιες σε άρθρο ανανέωσης της Harvard Business Review. Αλλά όταν πρόκειται για τον πραγματικό υπολογισμό του NPV μιας επένδυσης, πιθανότατα θα χρησιμοποιήσετε τις ενσωματωμένες συναρτήσεις σε ένα υπολογιστικό φύλλο όπως το Excel ή τα Έγγραφα Google ή χρησιμοποιήστε μια ηλεκτρονική αριθμομηχανή .
Ένας άλλος βολικός τύπος ROI για μικρές επιχειρήσεις
Εάν έχετε δουλέψει για λίγο, μπορεί να είναι δύσκολο να συγκεντρώσετε όλους τους αριθμούς για να υπολογίσετε μια απόδοση επένδυσης βάσει αρχικών και συνεχιζόμενων επενδύσεων. Υπάρχει ένας άλλος τρόπος για να φτάσετε σε έναν αριθμό που μπορείτε να ενημερώσετε πιο εύκολα.
Σε συνεργασία με τον λογιστή σας, δείτε τον ισολογισμό της εταιρείας σας. Προσθέστε το μακροπρόθεσμο χρέος και τα ίδια κεφάλαια από το μισό του παθητικού. Αυτό δείχνει τον συνδυασμό του τμήματος της αξίας της εταιρείας που είναι δικό σας και της αξίας που δανείστηκε μακροπρόθεσμα.
Μαζί είναι το ισοδύναμο με αυτό που έχετε επενδύσει σήμερα - τα χρήματά σας στην εταιρεία και αυτό που δανείζεται. Διαιρέστε τα έσοδα μετά την φορολογία της εταιρείας, που λαμβάνονται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, για το έτος με το συνδυασμό ιδίων κεφαλαίων και χρεών που αποκτήσατε παραπάνω.
Το πλεονέκτημα αυτής της προσέγγισης είναι ότι μπορείτε να λάβετε την τρέχουσα αξία ανά πάσα στιγμή τραβώντας ένα πρόσφατο αντίγραφο των οικονομικών σας.